Diferencia entre capital privado y empresa de cartera (con tabla)

Private Equity y Portfolio Company son términos relacionados con el mercado, pero tienen diferentes significados y funciones.

El capital privado se refiere a una forma de inversión (alternativa) realizada en empresas que no están indexadas en los mercados públicos. Mientras que Portfolio Company es una empresa o empresa en la que invierten empresas de capital privado. Es decir, las empresas de cartera están respaldadas por empresas que realizan inversiones de capital privado.

Las empresas crean una cartera que muestra sus productos, servicios y sus logros para atraer inversores que incluye firmas de capital privado. Estas empresas respaldadas por empresas de capital privado pasan a formar parte de la cartera de la empresa.

Por tanto, existe una relación recíproca entre las Empresas de Cartera y las Empresas de Capital Privado.

los diferencia entre Private Equity y Portfolio Company es que la primera es una forma alternativa de inversión, mientras que la segunda constituye una parte de la audiencia a la que se dirige la primera. En resumen, este último es financiado por el primero.

Tabla de comparación entre capital privado y empresa de cartera (en forma de tabla)

Parámetro de comparación Compañía de cartera de capital privado

Composición La industria del capital privado se compone principalmente de agentes de mercado estables con bolsillos profundos. Las empresas de cartera varían en términos de tamaño, sectores e inversión. Pueden ser propiedad de empresarios tanto en ciernes como maduros.
Función Son fondos de inversión que poseen acciones o compran acciones en otras empresas y adquieren un control firme sobre esas empresas. Varían en términos de sus productos y servicios.
Propiedad Estos fondos de inversión se organizan generalmente en sociedades limitadas con planes de comprar empresas privadas o comprar acciones en empresas públicas y eventualmente excluirlas de los mercados públicos. Una empresa de cartera puede organizarse en una sociedad general o una combinación de sociedad general y limitada.
Fuente de inversión Los grandes inversores institucionales como fondos mutuos, fondos de pensiones, compañías de seguros, etc. y las empresas de capital privado respaldadas por inversores acreditados son la principal fuente de inversión en un fondo de capital privado. Las empresas de cartera pueden estar respaldadas por una variedad de inversores, como empresas de capital riesgo, empresas de capital privado, empresas de adquisiciones o sociedades de cartera.
El nivel mínimo de inversión de capital Dado que el objetivo de una inversión de capital privado es aumentar el valor de una empresa y, finalmente, venderla para obtener ganancias; tales acciones exigen adquirir un control directo sobre las operaciones de una empresa, lo que a su vez requiere un gran desembolso de capital. Los niveles de inversión de capital varían según el tamaño, el producto, el servicio o el ciclo de vida de una empresa de cartera.

¿Qué es el capital privado?

Esto es un forma alternativa de inversión (incluye capital riesgo, hedge funds, futuros gestionados, etc.) constituido por valores de renta variable o deuda de una empresa o empresa, en su mayoría maduros que no cotizan en mercados públicos, a cambio de acciones.

El objetivo de dicha inversión es aumentar el valor de una empresa en particular proporcionándole el capital de trabajo necesario, desarrollando aún más sus productos y reestructurando sus operaciones o administración para que la empresa pueda eventualmente venderse con una ganancia.

Las inversiones de capital privado se realizan principalmente por grandes Inversores institucionales es decir, aquellas organizaciones o empresas que realizan inversiones en nombre de otras personas, como fondos mutuos, pensiones o compañías de seguros, y Grandes empresas de capital privado financiado por un conjunto de inversores acreditados.

Algunos de los tipos de inversiones de capital privado más favorecidos son los siguientes:

  1. Inversiones en dificultades: Estos también se conocen como financiación Vulture. En este tipo de inversión, la financiación se proporciona a empresas con activos de bajo rendimiento o que están cerca de la quiebra. El objetivo de dicha inversión es impulsar a esas empresas mediante la realización de los cambios necesarios en sus operaciones o administración o obtener ganancias vendiendo sus activos, que pueden incluir maquinaria, bienes raíces o patentes.
  2. Compras apalancadas: Esto se refiere a la adquisición de una empresa para mejorar su salud comercial y monetaria y, finalmente, venderla con fines de lucro a otros inversores. Es uno de los fondos de capital privado más favorecidos.
  3. Capital Privado Inmobiliario: Este tipo de financiación se disparó tras la recesión económica de 2008 que estrelló los precios inmobiliarios. Estas inversiones se realizan principalmente en REIT (fideicomisos de inversión inmobiliaria) e inmuebles comerciales. Exige un capital mínimo más alto para la financiación y las inversiones a menudo se bloquean durante varios años a la vez.
  4. Fondo de Fondos: Como sugiere el nombre, estas inversiones se realizan en otros fondos, principalmente fondos de cobertura y fondos mutuos. Allanan el camino para los inversores que no pueden permitirse un capital mínimo para invertir.
  5. Capital de riesgo: Se refiere a la financiación proporcionada a empresas en ciernes. El capital riesgo puede adoptar diferentes formas según la etapa en la que se realicen dichas inversiones. Por ejemplo,

Inversiones Semilla están hechos para transformar una idea en una empresa en toda regla. Similar, mientras que el financiamiento en etapa temprana permite a una persona de negocios desarrollar aún más una empresa. Financiamiento Serie ‘A’, por otro lado, ayuda al emprendedor no solo a sobrevivir sino también a competir en un mercado.

¿Qué es Portfolio Company?

Se refiere a una empresa o empresa en la que inversores como empresas de capital privado, empresas de capital riesgo o empresas de adquisiciones poseen acciones o adquisiciones a plazo. Constituye una única inversión para la cartera general de una empresa de inversión.

Una empresa puede crear una cartera que muestre sus productos o servicios, su negocio y su salud financiera para atraer a grandes inversores que proporcionarían el capital de trabajo y la orientación de gestión necesarios para desarrollar y expandir la empresa.

Al invertir en empresas de cartera, las empresas de inversión tienen en cuenta varios factores:

  1. El ciclo de vida de una empresa: Se refiere a la fase de crecimiento en la que se encuentra una empresa. Algunos inversores prefieren invertir en empresas estables que presenten riesgos bajos y requieran una pequeña cantidad de ímpetu financiero para ampliar aún más sus horizontes, mientras que a otros les gusta tomar riesgos e invertir en empresas en ciernes con la intención de escalar una idea de un prototipo a un producto o servicio.
  2. Tamaño de la empresa: Incluye valor de activos, ingresos, ganancias antes de intereses, amortización, depreciación e impuestos.
  3. Ubicación: Los inversores también tienen en cuenta si la empresa es regional, multirregional o internacional.
  4. Industria: Algunos inversores, como las firmas de capital privado, prefieren proporcionar financiación solo a empresas maduras de industrias tradicionales.
  5. Tamaño de inversión: El número de fondos que proporcionarán los inversores depende del tamaño de la inversión. Por ejemplo, las inmobiliarias exigen un mínimo más alto de inversión de capital.
  6. Diversificación: Los inversores siempre tratan de financiar empresas pertenecientes a diferentes tamaños, sectores e industrias; de modo que si una Compañía de Cartera en particular falla, la pérdida incurrida no sea muy devastadora.
  7. Las empresas de cartera con sus ideas en auge no solo mejoran los mercados, sino que también generan empleos y, por lo tanto, ayudan a impulsar la economía nacional.

Conclusión

Tanto Private Equity como Portfolio Company son términos relacionados con el mercado. Pero difieren en términos de su significado y funciones. En cierto modo, tienen una relación simbiótica.

Los fondos de capital privado constituyen una fuente de inversión en las empresas de cartera. Estos últimos a su vez componen un segmento de las inversiones realizadas por los primeros y, por tanto, forman parte de la cartera de los primeros.

Referencias

  1. https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s11187-006-9022-1.pdf
  2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2290983

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